Bạn có từng nghe đến “phái sinh là gì”? Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ về khái niệm chứng khoán phái sinh và những ưu điểm của nó. Hãy cùng tìm hiểu chi tiết trong nội dung dưới đây.
Công cụ phái sinh là gì?
Công cụ phái sinh là các công cụ tài chính dựa trên giá của một tài sản cơ sở. Những công cụ này quy định quyền và/hoặc nghĩa vụ của các bên trong hợp đồng đối với việc thanh toán và/hoặc giao tài sản cơ sở với mức giá đã thỏa thuận trước vào một thời điểm xác định trong tương lai.
Tài sản cơ sở của một công cụ phái sinh có thể là hàng hóa như nông sản, kim loại, hoặc một công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, lãi suất, v.v.
Đặc điểm của chứng khoán phái sinh
-
Chứng khoán phái sinh là sản phẩm chứng khoán có kỳ hạn. Họ có một ngày hiệu lực và kết thúc. Ngay sau khi hợp đồng được ký kết, người mua và người bán phải cam kết thực hiện trách nhiệm và nghĩa vụ của mình. Thời hạn sử dụng của sản phẩm này không được quy định bởi luật hoặc quy định, mà tuỳ thuộc vào thỏa thuận của các bên tham gia.
-
Chứng khoán phái sinh là một đòn bẩy tài chính hiệu quả. Điều này không chỉ mang lại lợi nhuận cao mà còn đi đôi với rủi ro. Vì vậy, sản phẩm này được các nhà đầu tư đặt lên vai áp lực khá lớn.
-
Đây là một loại sản phẩm đầu tư dựa vào sự chuyển động trong tương lai của giá trị tài sản, chứ không phải vào tài sản chính thống.
Chứng khoán phái sinh bao gồm 4 loại chính
-
Hợp đồng kỳ hạn: là sự thỏa thuận giữa hai bên để mua và bán một loại tài sản tại một thời điểm đặc biệt trong tương lai với một mức giá xác định trước ngay bây giờ.
-
Hợp đồng tương lai: là một hợp đồng kỳ hạn được tiêu chuẩn hóa, được liệt kê và giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán.
-
Hợp đồng quyền chọn: Người nắm giữ hợp đồng quyền chọn có quyền, tuy nhiên không có nghĩa vụ phải mua hoặc bán một tài sản cơ bản tại một thời điểm trong tương lai với một mức giá xác định trước. Người bán hợp đồng có nghĩa vụ thực hiện giao dịch khi người nắm giữ hợp đồng lựa chọn thực hiện quyền. Hợp đồng quyền chọn bao gồm tùy chọn cuộc gọi và đặt tùy chọn.
-
Hợp đồng hoán đổi: Hoán đổi là một thoả thuận giữa hai bên để hoán đổi các dòng tiền trong tương lai phát sinh từ các công cụ tài chính. Hợp đồng sẽ quy định rõ ràng thời gian hoán đổi dòng tiền và phương pháp tính toán.
Đối tượng, điều kiện kinh doanh chứng khoán phái sinh
Công ty cổ phần, xí nghiệp quản lý quỹ đầu tư chứng khoán (gọi tắt là xí nghiệp quản lý quỹ) chỉ được thực hiện việc kinh doanh chứng khoán phái sinh một lần được cấp phép bởi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước sau khi chứng nhận đạt chuẩn bán chứng khoán phái sinh.
-
Các doanh nghiệp chứng khoán được thực hiện một hoặc một số hoặc tất cả các công việc bán chứng khoán phái sinh, bao gồm: môi giới chứng khoán phái sinh, kinh doanh chứng khoán phái sinh, tư vấn đầu tư chứng khoán phái sinh.
-
Công ty quản lý quỹ chỉ được thực hiện hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán phái sinh.
Đầu tư vào phái sinh có đảm bảo không?
Mặc dù rất “hấp dẫn” với cơ chế hoạt động linh hoạt và sự dồi dào sản phẩm, nhưng sự khác biệt của CKPS vẫn khiến nhà đầu tư mới nghi ngờ liệu CKPS có thực sự đảm bảo? Nhiều nhà đầu tư nói rằng yếu tố “tương lai” làm cho sản phẩm giống như một sự đánh cược rủi ro và rất nhiều tiềm năng rủi ro hơn là đầu tư vào cổ phiếu thông thường.
Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể hoàn toàn yên tâm khi đầu tư vào sản phẩm CKPS. Trong thực tế, nhà đầu tư cũng cần chú ý rằng, bất kỳ sản phẩm chứng khoán nào cũng có tiềm năng rủi ro không chỉ riêng CKPS. Nhà đầu tư có thể tránh xa rủi ro bằng cách tiếp thu kiến thức mới và thẩm quyền giải quyết báo cáo phân tích từ các xí nghiệp chứng khoán, trang tin uy tín. Bên cạnh đó, để tận dụng lợi thế của CKPS, nhà đầu tư cần xem xét điểm tốt như:
- Ngăn chặn rủi ro biến động giá: nhà đầu tư nếu dự báo giá của một tài sản cơ sở sẽ tăng hay giảm trong tương lai họ sẽ giảm thiểu rủi ro biến động giá qua việc mua hoặc bán ở mức giá hiện tại nhờ vào hợp đồng tương lai.
- Bán khống chứng khoán: Nhà đầu tư có thể bán chứng khoán phái sinh thậm chí không có tài sản cơ sở.
- Tính thanh khoản cao: Chứng khoán phái sinh có tính thanh khoản cao do sản phẩm này được niêm yết và giao dịch tập trung trên Sở giao dịch chứng khoán.
- Lợi ích đòn bẩy tài chính: nhà đầu tư chỉ cần ký quỹ một phần tài sản nhưng được giao dịch với cổ phiếu có giá trị gấp nhiều lần số tiền ký quỹ, mang đến lợi thế đầu tư.
Danh sách công ty chứng khoán phái sinh
Tại thời điểm hiện tại, các công ty chứng khoán sau đủ tiêu chuẩn để kinh doanh chứng khoán phái sinh trên thị trường chứng khoán, bao gồm:
- Công ty cổ phiếu (CTCP) Chứng khoán TP.HCM (HSC)
- Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn SSI (SSI)
- CTCP Chứng khoán VPS (VPS)
- Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Và Phát triển Việt Nam (BSC)
- Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT (VNDIRECT)
- Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt (VCSC)
- Công ty Cổ phần Chứng khoán KIS Việt Nam (KIS)
- Công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH) Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YSVN)
- Công ty Cổ phần Chứng khoán MB (MBS)
- Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS)
- Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam (Vietinbank Securities)
- Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCBS)
- Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt (VDSC)
- Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt (TVSI)
- Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT (FPTS)
- Công ty Cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)
- Công ty TNHH Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MAS)
Tổng kết
Hy vọng bài viết này đã giúp bạn hiểu rõ hơn về khái niệm chứng khoán phái sinh. Đầu tư vào sản phẩm này có thể mang lại nhiều lợi ích và tiềm năng tăng trưởng. Hãy tìm hiểu thêm thông tin và tham khảo ý kiến từ các chuyên gia để đưa ra quyết định đúng đắn. Nếu bạn cần thêm thông tin về EzCash.vn, hãy truy cập EzCash.vn.
Vũ Thơm – Tổng hợp & biên tập
Nguồn tham khảo: (vndirect.com.vn, pinetree.vn,…)