Trong lĩnh vực đầu tư tài chính, ngày càng có nhiều sự lựa chọn cho các nhà đầu tư. Trái phiếu là một trong những lựa chọn phổ biến nhờ tính ổn định và mức rủi ro thấp. Hiện nay, trái phiếu chiết khấu đang thu hút sự quan tâm của nhiều người. Vậy trái phiếu chiết khấu là gì? Và trái phiếu này khác biệt như thế nào so với trái phiếu thông thường?
Trái phiếu chiết khấu là gì? Ví dụ về phát hành trái phiếu chiết khấu
Trái phiếu chiết khấu, được gọi là Discount bond trong tiếng Anh, hiện có 2 cách hiểu:
- Là trái phiếu được phát hành với mệnh giá thấp hơn giá trị ban đầu, còn được gọi là trái phiếu trả trước.
- Là loại trái phiếu có giá trị phát hành trên thị trường thứ cấp thấp hơn so với mệnh giá thực của trái phiếu.
Một trái phiếu được coi là trái phiếu chiết khấu nếu giá bán của nó thấp hơn nhiều so với giá trị ban đầu. Đối với trái phiếu chiết khấu, tỷ lệ giảm giá thông thường là từ 20% trở lên. Ví dụ phổ biến nhất cho trái phiếu chiết khấu là trái phiếu tiết kiệm của Mỹ.
Để hiểu rõ hơn về trái phiếu chiết khấu, hãy xem ví dụ dưới đây:
Công ty A phát hành trái phiếu X với mệnh giá 5 triệu đồng/trái phiếu vào ngày 1/10/2022, đáo hạn vào ngày 1/10/2023. Nhà đầu tư B mua trái phiếu chiết khấu với giá trị thấp hơn giá trị ban đầu là 4 triệu đồng vào ngày 10/10/2022, và đến ngày đáo hạn, nhà đầu tư này sẽ nhận lại giá trị trái phiếu là 5 triệu đồng từ công ty A.
Nói cách khác, sau 1 năm, nhà đầu tư B sẽ nhận được lãi suất tương đương lãi suất chiết khấu của trái phiếu là 20%. Như vậy, trái phiếu X mà anh A mua với giá 4 triệu là trái phiếu chiết khấu.
Đặc điểm của trái phiếu chiết khấu là gì?
Một số đặc điểm nổi bật của trái phiếu chiết khấu bao gồm:
- Mức chiết khấu: Giá trị chiết khấu, tức giá nhà đầu tư mua vào, thường thấp hơn tối thiểu 20% so với mệnh giá phát hành.
- Đối tượng mua trái phiếu chiết khấu: Là các nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức, khi mua trái phiếu này cần tuân thủ đúng theo quy định mua – bán trái phiếu.
- Lãi suất của trái phiếu chiết khấu: Không có lãi suất, tức không có việc nhận tiền lãi định kỳ nửa năm 1 lần hay vào thời điểm đáo hạn như các loại trái phiếu khác. Lãi suất của trái phiếu chiết khấu sẽ là khoản chênh lệch giữa giá phát hành và mệnh giá. Mức lãi suất này được gọi là Zero coupon và có đặc điểm tăng trưởng ổn định cho đến ngày đáo hạn.
Ưu nhược điểm của trái phiếu chiết khấu
Để hiểu rõ hơn về trái phiếu chiết khấu và đưa ra quyết định có nên đầu tư hay không, nhà đầu cần hiểu rõ về ưu – nhược điểm của loại trái phiếu này.
Ưu điểm
- Mức lãi ổn định đến ngày đáo hạn: Mức lãi suất đã được xác định trước khi mua và tiếp tục duy trì đến ngày đáo hạn.
- Mức lãi suất chiết khấu cao: Mức lãi suất chiết khấu thường dao động từ 20% đến tối đa 50%, tùy thuộc vào đơn vị phát hành. Đây là mức lãi cao hơn so với hình thức đầu tư trái phiếu thông thường.
- Tính linh hoạt trong việc chọn kỳ hạn: Nhà đầu tư có thể lựa chọn loại trái phiếu không lãi suất với thời gian đáo hạn ngắn hoặc dài. Trái phiếu ngắn hạn có thời gian không quá 1 năm, linh hoạt để có thể xoay vòng vốn.
Hạn chế
- Rủi ro cao: Tính rủi ro của trái phiếu không lãi suất khá cao. Mức chiết khấu càng sâu, chứng tỏ công ty phát hành đang có vấn đề về tài chính, có thể không thực hiện được cam kết ban đầu và có nguy cơ bị vỡ nợ.
- Phản ánh khả năng vỡ nợ của đơn vị phát hành: Mua trái phiếu chiết khấu phản ánh khả năng vỡ nợ của đơn vị phát hành và cổ tức của doanh nghiệp giảm. Điều này khiến nhiều nhà đầu tư còn ngại ngần trước khi quyết định mua.
- Nguy cơ rủi ro tăng lên với trái phiếu có kỳ hạn dài: Trái phiếu có kỳ hạn dài sẽ có nhiều nguy cơ vỡ nợ hơn.
So sánh trái phiếu chiết khấu và trái phiếu thông thường
Trái phiếu chiết khấu và trái phiếu thông thường là hai sản phẩm khác nhau trên thị trường tài chính mà nhà đầu tư cần phân biệt để tránh nhầm lẫn trong quá trình đầu tư. Dưới đây là một số điểm khác biệt cơ bản của hai loại trái phiếu:
- Trái phiếu chiết khấu được phát hành với giá thấp hơn giá trị ban đầu hoặc có giá phát hành thấp hơn trên thị trường thứ cấp. Trái phiếu thông thường có giá trị giống với mệnh giá phát hành.
- Trái phiếu chiết khấu không có lãi suất định kỳ và lãi suất của nó là sự chênh lệch giữa giá phát hành và mệnh giá. Trái phiếu thông thường có lãi suất định kỳ được chi trả cho nhà đầu tư theo mức lãi suất đã thỏa thuận.
Có nên đầu tư vào trái phiếu chiết khấu không?
Với nhiều ưu điểm mà trái phiếu chiết khấu mang lại, nó đang khiến nhiều người quan tâm và lựa chọn cho danh mục đầu tư của mình. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng còn tồn tại những rủi ro khi mua trái phiếu chiết khấu. Nhà đầu tư có thể nhận được lãi suất cao lên đến 50% tùy thuộc vào đơn vị phát hành, nhưng cũng có khả năng mất trắng và không nhận được số tiền cam kết nếu công ty phát hành gặp vấn đề tài chính.
Điều này là một yếu tố mà nhà đầu tư cần cân nhắc. Mua trái phiếu chiết khấu đòi hỏi sự tin tưởng vào uy tín của đơn vị phát hành. Nhà đầu tư muốn lựa chọn trái phiếu chiết khấu để hưởng lợi nhuận cao cần cân nhắc lựa chọn nhà phát hành uy tín.
Khi mua trái phiếu, cần kiểm tra và cập nhật thông tin và tình hình tài chính của các công ty, doanh nghiệp phát hành trái phiếu chiết khấu. Nên chọn kỳ hạn ngắn để hạn chế rủi ro và tăng tính thanh khoản.
Trái phiếu chiết khấu là một sản phẩm đầu tư hấp dẫn mà nhà đầu tư không nên bỏ qua. Tuy nhiên, để tránh rủi ro, người chơi cần cân nhắc lựa chọn kỹ và tìm mua trái phiếu của các công ty uy tín và chuyên nghiệp. Hy vọng bài viết trên đã giúp bạn hiểu rõ hơn về trái phiếu chiết khấu và có thêm thông tin để đưa ra quyết định đầu tư tài chính của mình.
Đọc thêm về trái phiếu chiết khấu tại EzCash.vn.