Giờ đây bạn đã biết đến lãi suất trái phiếu, nhưng liệu bạn đã từng nghe về lãi suất cuống phiếu là gì? Nếu chưa, hãy cùng tìm hiểu về khái niệm này và cách tính toán lãi suất cuống phiếu trong bài viết dưới đây.
Lãi suất cuống phiếu là gì?
Lãi suất cuống phiếu là tỷ lệ lãi mà người sở hữu trái phiếu nhận được dựa trên mệnh giá của nó. Khi một người mua trái phiếu, công ty phát hành trái phiếu cam kết thanh toán định kỳ theo lãi suất coupon đã được ghi trong chứng chỉ đã phát hành. Lãi suất này sẽ được trả cho người sở hữu trái phiếu cho đến khi trái phiếu đáo hạn.
Ví dụ về lãi suất cuống phiếu
Hãy xem một ví dụ đơn giản để hiểu rõ hơn về lãi suất cuống phiếu. Giả sử bạn mua một trái phiếu có kỳ hạn 10 năm với mệnh giá 100 đô la và lãi suất trái phiếu là 5%. Mỗi năm, công ty phát hành trái phiếu sẽ trả cho bạn 5 đô la (tức 5% giá trị của trái phiếu). Việc này sẽ tiếp diễn cho đến khi trái phiếu đáo hạn sau 10 năm. Thông thường, công ty phát hành trái phiếu thực hiện thanh toán lãi suất hai lần mỗi năm.
Cách tính lãi suất cuống phiếu
Để tính lãi suất cuống phiếu, bạn có thể sử dụng công thức đơn giản sau:
C = i / P
Trong đó:
- C là lãi suất cuống phiếu
- i là tiền lãi hàng năm
- P là mệnh giá hoặc số tiền gốc của trái phiếu
Lãi suất cuống phiếu và lãi suất thị trường
Lãi suất cuống phiếu được công ty phát hành trái phiếu quyết định dựa trên lãi suất thị trường. Khi lãi suất thị trường thay đổi, giá trị của trái phiếu cũng tương ứng tăng hoặc giảm. Điều này đồng nghĩa rằng trái phiếu có lãi suất cao hơn sẽ mang lại an toàn hơn trước sự tăng của lãi suất thị trường.
Tại sao lãi suất trái phiếu thay đổi?
Khi một công ty phát hành trái phiếu lần đầu tiên trên thị trường, họ cố định lãi suất trái phiếu cận bằng hoặc gần lãi suất hiện hành để có tính cạnh tranh. Nếu công ty có mức độ rủi ro tín dụng thấp, họ sẽ có lãi suất trái phiếu thấp hơn. Tuy nhiên, nếu công ty có mức độ rủi ro tín dụng cao, lãi suất trái phiếu sẽ cao hơn để bù đắp cho rủi ro này.
Lãi suất trái phiếu có thể thay đổi theo thời gian và tùy thuộc vào mức độ rủi ro và lãi suất thị trường. Các nhà đầu tư sẽ chuyển sang các khoản đầu tư lợi nhuận cao hơn nếu lãi suất trái phiếu thấp hơn so với lãi suất hiện hành.
Sự khác biệt giữa lãi suất coupon và YTM là gì?
Lãi suất coupon là lợi nhuận hàng năm mà nhà đầu tư nhận được khi nắm giữ một trái phiếu cụ thể. Lãi suất này được xác định bằng cách chia tổng các khoản thanh toán lãi hàng năm cho mệnh giá của trái phiếu. Lãi suất coupon là lãi suất dự kiến từ việc nắm giữ trái phiếu cho đến ngày đáo hạn.
Lợi tức đến ngày đáo hạn (YTM) là tỷ lệ lợi nhuận giả định mà nhà đầu tư có thể đạt được nếu nắm giữ trái phiếu cho đến ngày đáo hạn. YTM sẽ thay đổi tùy thuộc vào giá trị thị trường của trái phiếu và số lượng khoản thanh toán còn lại.
Lợi tức hiệu quả là gì?
Lợi tức hiệu quả là tổng lợi nhuận mà trái chủ nhận được khi lãi suất trái phiếu được tái đầu tư với cùng một tỷ lệ. Đây là khái niệm tương phản với lợi suất danh nghĩa, mà không tính đến lãi kép trên lợi nhuận đầu tư.
Việc hiểu rõ về lãi suất cuống phiếu có thể giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư thông minh. Hy vọng bài viết này đã cung cấp cho bạn kiến thức hữu ích về lãi suất cuống phiếu. Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm, hãy truy cập EzCash.vn.