Đòn bẩy tài chính là một thuật ngữ mà nhiều công ty sử dụng trong chiến lược kinh doanh của họ. Tuy nhiên, có thể bạn chưa hiểu rõ về khái niệm này. Bài viết này sẽ giúp bạn tìm hiểu thêm về đòn bẩy tài chính và những câu hỏi thường gặp xung quanh nó.
Đòn bẩy tài chính là gì?
Theo định nghĩa chính xác trong kinh tế học, “đòn bẩy tài chính” thể hiện mức độ mà một công ty sử dụng vốn vay để tăng tỷ suất lợi nhuận của công ty, vốn chủ sở hữu hoặc thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Vốn này thuộc về công ty trong bảng cân đối kế toán.
Đòn bẩy tài chính là một công cụ mà công ty sử dụng để tận dụng vốn vay và tăng cường sinh lời. Tuy nhiên, việc sử dụng đòn bẩy tài chính cần được cân nhắc cẩn thận, vì nó cũng mang theo một số rủi ro tiềm ẩn.
Tỷ lệ nợ là thước đo mức độ mà một công ty sử dụng đòn bẩy. Tỷ lệ nợ càng cao chứng tỏ công ty càng thích sử dụng công cụ này, ngược lại, tỷ lệ nợ càng thấp chứng tỏ công ty không sử dụng quá nhiều đòn bẩy tài chính.
Việc sử dụng đòn bẩy tài chính ở mức độ cao sẽ mang lại cho doanh nghiệp nhiều cơ hội hơn để tăng tỷ suất lợi nhuận. Tuy nhiên, đồng thời cũng tạo ra nhiều rủi ro cho công ty. Mức độ đòn bẩy tài chính cao tương tự như tỷ lệ vốn chủ sở hữu thấp hơn nợ phải trả.
Tại sao công ty sử dụng đòn bẩy tài chính?
Trong quá trình bán hàng, doanh nghiệp thường sử dụng nợ vay để bù đắp vốn kinh doanh thiếu hụt và tăng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) hay còn gọi là thu nhập mỗi cổ phiếu (EPS).
Ngoài ra, tiền lãi phải trả cũng được coi là một khoản chi phí hợp lý và được trừ vào thu nhập chịu thuế của tổ chức. Điều này giúp giảm số thuế TNDN cần nộp và tăng lợi nhuận, được gọi là “Lá chắn thuế”.
Tuy nhiên, không phải lúc nào việc sử dụng đòn bẩy tài chính cũng mang lại kết quả khả quan cho chủ doanh nghiệp. Việc sử dụng đòn bẩy tài chính có thể gây tác động tiêu cực cho công ty nếu không được áp dụng đúng cách.
Đòn bẩy mang lại lợi ích cho các nhà giao dịch như thế nào?
Nếu kết quả của một khoản đầu tư là giá CFD EUR/USD tăng lên, nhà giao dịch sẽ có lợi nhuận 300 EUR, tương đương với 30% lợi nhuận trên số vốn đầu tư là 1.000 EUR.
Nếu không có đòn bẩy 1:30, nhà giao dịch phải có 30.000 EUR trong tài khoản và lợi nhuận tiềm năng tương tự chỉ là 300 EUR, tức là lợi nhuận 1%. Nhờ đòn bẩy tài chính, tỷ lệ hoàn vốn đầu tư có thể cao hơn với số vốn tự có thấp hơn. Tuy nhiên, bạn cũng cần lưu ý rằng đòn bẩy tài chính cũng mang theo rủi ro. Trong trường hợp tỷ giá hối đoái giảm và kết quả giao dịch có thể lỗ 30%, tức chỉ còn 700 EUR trên 1.000 EUR.
Thông số đòn bẩy tài chính gồm các nhóm nào?
Đối với nhà đầu tư, việc dám thử thách bản thân để đầu tư hay không còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm các thông số đòn bẩy tài chính dưới đây.
Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu cho biết quy mô tài chính của tổ chức và tỷ lệ phần trăm nợ và vốn chủ sở hữu mà công ty đã sử dụng để chi trả cho công việc của mình. Đây là một trong những tỷ lệ đòn bẩy tài chính phổ biến nhất.
Tỷ lệ đòn bẩy tài chính
Tỷ lệ đòn bẩy tài chính thể hiện vốn chủ sở hữu và vốn nợ bình quân trong một thời kỳ. Nếu tỷ số này thấp, nó thể hiện khả năng tự chủ về tài chính của công ty. Tuy nhiên, cũng có thể cho thấy doanh nghiệp chưa tận dụng được những ưu điểm của đòn bẩy tài chính.
Hệ số thanh toán lãi vay
Hệ số thanh toán lãi vay thể hiện mức độ lợi nhuận trước thuế và khả năng thanh toán lãi vay chắc chắn của doanh nghiệp. Nếu chỉ số này lớn hơn 1, công ty hoàn toàn có khả năng thanh toán lãi vay. Ngược lại, nếu chỉ số này nhỏ hơn 1, chứng tỏ công ty đã vay quá nhiều và thu lãi không đủ.
Câu hỏi thường gặp về đòn bẩy tài chính
Vay bao nhiêu là đủ cho 1 doanh nghiệp? Có một phương pháp cho câu hỏi này?
Không có câu trả lời chính xác cho câu hỏi trên. Sử dụng đòn bẩy tài chính luôn mang theo hai mặt. Mỗi doanh nghiệp cần cân nhắc kỹ khi muốn sử dụng đòn bẩy tài chính.
Tôi sẽ có thể tận dụng những nhóm ngành nào?
Đòn bẩy tài chính cao luôn đi đôi với rủi ro cao trong bất kỳ giao dịch nào. Việc “chấp nhận” rủi ro này phụ thuộc vào chiến lược và ý chí chủ quan của ban lãnh đạo doanh nghiệp.
Cách chọn lãi suất đi vay của doanh nghiệp?
Đánh giá tỷ lệ vay tương đối (r) dựa trên báo cáo tài chính của tổ chức. Công thức tính là: r = chi phí lãi vay / Dư nợ cho vay bình quân x 100%.
Bài viết đã cung cấp cho bạn những thông tin cần thiết về đòn bẩy tài chính và những câu hỏi thường gặp. Hi vọng những thông tin này sẽ hữu ích với bạn. Đừng quên truy cập EzCash.vn để biết thêm thông tin. Cảm ơn bạn đã dành thời gian đọc bài viết này.
Mỹ Phương – Tổng hợp & biên tập
